短線交易方法論
LifeFinAI19/08/2026 下午02:417 分鐘
📚 短線交易方法論 · Short-term Trading Methodology
💡 如何使用本頁： 交易前複習 → 看「快速決策表」。交易後檢討 → 看「執行流程圖」。深入理解 → 看「原文」。
A · 視覺化快速參考 / Visual Quick Reference
A1 · 短線 vs 中線 — 一覽比較
| 面向 | 短線 Short-term | 中線 Mid-term |
|---|---|---|
| 交易頻率 | 高（每日需要時間看盤） | 低（適合忙碌的人） |
| 操作難度 | 較高，需要更靈活 | 中等，新手推薦起步 |
| 連勝/連敗 | 常出現，心理上較難接受 | 較少出現 |
| 平均勝率 | 約 43%（市況好可達 70%） | 約 50% |
| 選股範圍 | 中小型、波動較大 | 不限 |
| 基本面 | 不太關注，只要技術面強勢 | 通常需要看基本面 |
| 整理時間 | 接受大型 + 5–10 天小整理 | 只接受 5 週以上底部 |
| 平均停損 | < 5%，極端處境 1–2% | 5–8% |
| 自動停損單 | 必須使用 | 不一定 |
A2 · 為什麼必須用自動停損單
⛔ 做短線的必要工具，不是選項。
- 成長股一兩根 K 棒就可能波動數 % — 手動停損容易延遲
- 短線決策頻率高 — 容易決策疲勞
- 事先交給系統 — 減少凹單、不認輸、想攤平等情緒化操作
- 人眼與反應速度有極限 — 自動單畫好風控邊界
- 對成熟交易者 — 是交易計畫不可分割的一部分
A3 · 勝率預期 — 連勝連敗是常態
| 市況 | 預期勝率 | 入場資金 |
|---|---|---|
| 市況不錯 | 70% 或以上 | 可使用 > 75% 資金 |
| 普通市況 | 約 43–45% | 正常注碼（5% 資金） |
| 市況較差 | 20–30% | 降低到 < 25% 資金 |
📊 範例序列： 4 連敗 → 5 連勝 → 2 連敗 → 4 連勝 → 1 敗 → 6 連勝 → 4 連敗 → 2 連勝 → 6 連敗。*全年下來賺不少，當中也可以有幾次 5–10 連敗。*
A4 · 注碼決策流程圖
🟢 1️⃣ 大盤剛結束修正，持有 100% 現金 → 試水溫
🟢 2️⃣ 小注碼 + 總停損風險 ≤ 本金 2% → 試水溫（每輪）
🟢 3️⃣ 25% 或以下資金試水溫不成功 → 不應放大注碼
🟢 4️⃣ feedback 偏向正面 + 有 profit cushion → 可放大注碼
🟢 5️⃣ 全年最佳 setup + 市況配合 + profit cushion → 放大注碼（10–25%）
🟢 6️⃣ 連續 4–5 筆停損 → 必須降低入場資金／暫停
A5 · 單筆風險速查表
| 情境 | 注碼佔比 | 停損佔本金 |
|---|---|---|
| 試水溫 | < 5% 資金 | 0.1–0.3% |
| 試水溫順利（有 profit cushion） | 5–10% 資金 | 0.4–0.5% |
| 高質 setup + 關鍵市況轉折 | 10% 資金 | ≤ 0.5% |
| 順風 + profit cushion | 15–25% 資金 | ≤ 0.5% |
🧮 *公式：停損佔本金 = 注碼佔比 × 停損幅度。* 例如：5% 注碼 × 8% 停損 = 0.4%。
A6 · 市況環境判斷
🌦️ 市況分析和資金管理佔整個遊戲超過 50%。
| 市況訊號 | 對應行動 |
|---|---|
| 狂風暴雨（指數 10/20 日均線方向往下） | 降低入場資金 / 縮小注碼 |
| 普通市況 | 正常注碼（5% 資金） |
| 大盤 10/20 日均線方向往上 | 突破交易勝算較高，可放大注碼 |
| 指數創新高 + 半導體 ETF 突破 + TSM 在 20MA 之上 | 市況 HOT，可晚一點減碼 |
| 震盪行情（setup 少、都是短 bull flag） | sell aggressively into strength |
A7 · 選股準則
🎯 口訣：最強市況 × 最強產業 × 最強個股。
- 選市況中最強勢個股 — 高相對強度、抗跌或反彈快
- 選強勢產業中的領先股 — 勝率和風險回報比例較好
- 只看技術面 — 不太關注基本面
A8 · 買入 setup 速查
| setup 類型 | 說明 |
|---|---|
| 型態突破 | 杯柄 / VCP / 雙底 / 箱型 / 小型整理 |
| 假跌破後修復 | 修復全部均線 |
| 拉回多重支撐 | 20MA + 底部高點雙重支撐 / 50MA 支撐 + 修復全部均線 |
| 拉回 10MA 小整理 | 整理時間短 → 用較近停損 |
A9 · 持股與賣出 4 階段流程圖
這是最重要的執行流程。每天檢查自己的倉位處於哪一階段。
1️⃣ 階段一 · 買入後 → 兩種可能：(1) 股價跟進上漲，或 (2) 觸發自動停損單。
2️⃣ 階段二 · 趁強勢減碼 1/3 → 通常一次性減 1/3，若心理難接受可分兩次減 1/4。
常見趁強勢減碼觸發條件：
- 股價拋離 20MA 達 4–5 ATR（大概率短暫拉回）
- 獲利 2–3 R（例：5% 停損 → 獲利 10–15%）
- 獲利 20%（很多股票短期漲 20% 後需要稍微休息）
- 市況震盪時 → 更早減、減更多（最多 2/3）
- 市況 HOT 時 → 晚一點減，給個股呼吸空間
⚡ 進階例外： true market leader + 極佳基本面 → 不趁強勢減碼，只看轉弱賣出。但其他持倉仍需趁強勢減碼。*進階做法需要豐富經驗。*
3️⃣ 階段三 · 兩條路 (1) 拋離 50MA 達 10 ATR，或 (2) 收盤跌破 10MA → 減碼 1/3。
對應方案：
- 拋離 50MA 達 10 ATR：收緊部分停損到 5MA 之下；或再趁強勢減碼 1/3–1/4
- 收盤跌破 10MA：減碼 1/3
🛡️ 常見雜音（不要被嚇出場）： 日內急跌 / 單日收不好 / Monday gap / 突然加速急漲 / 大盤拉回 / 大盤超買 / 個股超買。解決方案：10/20MA 之上，任何走勢皆是雜音。
4️⃣ 階段四 · 收盤跌破 20MA → 賣出剩餘部位。
減碼路徑速查（市況 HOT 與 震盪）
| 市況 | 減碼路徑 |
|---|---|
| HOT（指數創新高、半導體 ETF 突破、TSM > 20MA） | 拋離均線減 1/3 → 跌破 10MA 減 1/3 → 跌破 20MA 減 1/3 |
| 普通 / 偏差 | sell aggressively into strength，趁強勢減 2/3 |
| 超級強勢 leader + 強基本面 | 不趁強勢減碼，只看轉弱賣出（進階） |
A10 · 趁強勢減碼規則
- 把 1/3 用來趁強勢減碼 + 嘗試短線拉回均線加回
- 另外 2/3 作為核心部位 — 看 10MA / 20MA 進退
- 趁強勢減碼不可超過一半（買到 big winners 過多減碼會影響績效）
- 轉弱賣出：「我不會比 10MA / 20MA 聰明」
- 20MA 高於成本價時，上調停損到成本價 → 移除風險，進入 free roll
A11 · Climax Run 應對
🚨 Climax Run 訊號： 幾個交易日急漲 50% + 爆出接近歷史最大成交量。
- 不再等轉弱賣出 → 趁強勢再大幅減碼
- 收緊部分停損到 5MA 之下
A12 · equity curve 平滑化方法
兩種方法幫助長期複利：
- 趁強勢賣出（控制 upside 後的 drawdown）
- 必須在股價第一次拋離 20MA 時減碼
- 考慮大幅拋離 50MA（ATR extension from 50MA）時，再減碼或收緊 5MA
- 分段停損（控制停損帶來的 drawdown）
- 例：跌破買入價 3% 減碼一半 → 跌破 20MA 賣出剩餘
⚠️ 免責聲明：本文章內容僅供學習參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。
