中線 Position Trade 策略
如何使用本頁：交易前複習 → 看「快速決策表」。每筆交易後 → 看「6 層買入框架」。回顧犯錯 → 看「常見錯誤與對策」。
A · 視覺化快速參考 / Visual Quick Reference
A1 · 策略定位速覽
| 面向 | 中線 Position Trade |
|---|
| 交易風格 | 持有數週至數月，趨勢順勢 |
| 標的類型 | 成長個股為主，輔以 ETF |
| 頻率 | 中等 — 集中在大盤中期趨勢轉強和轉弱時期 |
| 相比短線 | 更保守，多數選大型股 |
| 看錯時 | 快速停損 |
| 看對時 | 持有較長時間，吃滿大波段 |
| 主要獲利來源 | 少數大幅獲利交易拉高整體績效 |
| 最大原則 | 先保本，再求利；資本保護優先 |
A2 · 風險數學 — 為什麼是 0.5%?
🧮 核心公式：注碼 × 停損幅度 = 停損對本金的傷害
| 情境 | 注碼 / 停損 | 停損對本金傷害 |
|---|
| 標準注碼 | 5% 資金 × 8% 停損 | 0.4% 本金 |
| 試水溫 | 2.5% 資金 × 8% 停損 | 0.2% 本金 |
| 順風加碼 | 10% 資金 × 5% 停損 | 0.5% 本金 |
| 連續 10 筆停損 | — | 僅 -5% 本金（容易修復） |
✅ 解讀：0.5% 的單筆上限讓你即使連續停損 10 次，本金也只受 -5% 損傷 — 屬於不難修復的 drawdown。試水溫階段先把傷害壓到 0.2–0.3%，順利累積 profit cushion 後再升到 0.5%。
A3 · 部位大小決策流程
🟢 1️⃣ 基準注碼 → 5% 資金（經驗 < 5 年者尤其建議）
🟢 2️⃣ 試水溫階段 → 2.5% 資金，停損傷害 0.2–0.3%
🟢 3️⃣ 順利累積 profit cushion → 升至 5% 資金，停損傷害 0.5%
🟢 4️⃣ 全年最佳機會 → 單一部位 10% 資金
🟢 5️⃣ 突破點順利上漲 2–3% → 考慮加碼 2.5%–5% 資金
🟢 6️⃣ 市況轉弱 / 大盤跌破 50MA → 入場資金降至 25% 或更低
A4 · 停損三層設計
| 層級 | 規則 | 目的 |
|---|
| 🛑 硬停損 | 從買入點下跌 7–8% 必須賣出，無例外 | 防止單筆虧損拉高平均 |
| 📉 大盤轉弱時收緊 | 大盤進入修正期，停損收緊到 3–5% | 在弱勢環境縮短暴露時間 |
| 📊 分段停損（範例） | 跌破 20 日線先減 1/2 或 1/3；跌破 50 日線或 -8% 全部出清 | 紀律 + 給走勢一點空間 |
A5 · 買入 6 層思考框架
依序過濾；任何一層不通過就放棄此標的。
🌦️ 第 1 層 · 🌦️ 市況環境濾網 → 75% 的個股跟大盤 — 先看大環境允不允許積極操作
📈 第 2 層 · 📈 長期上升趨勢 → 200 日均線往上翻揚 = 第二階段順勢
💪 第 3 層 · 💪 個股相對強度 → 股價明顯強於大盤與同族群；接近 52 週高位
🏭 第 4 層 · 🏭 產業相對強度 → 先選最強產業（例：半導體），再選股
🎯 第 5 層 · 🎯 價格型態轉折 → VCP / 杯柄 / 雙底 / 平台底 — 突破點 1% 內進場
📊 第 6 層 · 📊 基本面篩選（加分） → 單季增長 > 20%；連續 3 季 > 20% 為出色
A6 · 市況環境判斷
| 市況訊號 | 對應行動 |
|---|
| 指數 10/20MA 方向同時往上 | 突破交易勝率與風險回報較高 |
| 指數修正 2 個月後站回 20MA | 視為試水溫訊號；入場資金 ≤ 25% |
| 指數突破大型底部或長期趨勢線 | 市況明顯改善，可提高部位 |
| 25 天內累積 4–5 個出貨日 | 大盤見頂最可靠的領先指標 |
| 指數跌破 50 日均線 | 入場資金降至 25% 或更低 |
| 創新高家數 < 創新低家數 | 謹慎期；少數權重股撐盤不夠穩 |
A7 · 總持股比重 — 隨市況調整
| 市況 | 總持股比重 |
|---|
| 多頭環境（指數 10/20MA 向上） | 可提高至 60% – 100% |
| 疑似轉弱或修正期 | 降至 25% 或更低 |
| 市況不明朗 | 持有 50% – 75% 現金是正確選擇 |
| 熊市 / 中期修正 | 不勉強找買點；現金也是一種倉位 |
A8 · 選股 6 層過濾（自上而下）
🟢 決策流程：自上而下逐層過濾。任何一層 FAIL 就放棄此標的，不要向下繼續。
- 🌦️ 層 1：市況是否適合突破交易？（指數 10/20MA 向上 = YES）
- 📈 層 2：個股是否在長期上升趨勢？（200MA 往上 = YES）
- 💪 層 3：個股 RS 是否明顯強於大盤？（接近 52 週高 = YES）
- 🏭 層 4：所在產業是否為領先族群？（產業 RS 高 = YES）
- 🎯 層 5：是否出現 VCP / 杯柄 / 雙底 型態？（整理完成 = YES）
- 📊 層 6：基本面是否支持？（單季 > 20% 增長 = 加分，非必要）
A9 · 賣出方法 — 三種情境決策
| 情境 | 規則 | 觸發行動 |
|---|
| 🛡️ 轉弱賣出（移動停利） | 中線以 50MA 為進退；震盪市改用 20MA | 跌破 → 賣出 |
| 🎯 進攻型賣出（鎖利） | 20–25% 規則：上漲 20–25% 後回調 → 至少賣 1/3–1/2 | 獲利 20% 區間 → 分批出場 |
| 🚨 Climax Run 賣出 | 短時間暴漲 25–50%，極端放量、跳空、價量背離 | 賣出大部分倉位 |
⚡ 8 週持有規則例外：若股票在 3 週內就漲 20%+，這是超強股信號，持有至少 8 週再評估。季度利潤增長 > 100% 且加速的超級成長股，可持有更久。
A10 · 集中度上限
| 規則 | 上限 |
|---|
| 單一標的 | 不超過帳戶 15% 資金 |
| 單一產業 | 不超過 25% 資金 |
| 高相關標的合計 | 避免重複曝險於同一邏輯 |
A11 · 常見錯誤與對策
❌ 錯誤 1：不停損 / 希望虧損自己回來
✅ 將「停損是否執行」列為自我評分第一指標。可分段停損：-3% 賣 1/3、-5% 賣 1/3、-8% 賣剩下。
❌ 錯誤 2：愛上股票、對基本面過度有信心
✅ 8% 硬停損不變。股價會提前 3–6 個月反映基本面惡化，不要等財報。
❌ 錯誤 3：沒有交易日誌和定期檢討
✅ 每筆記錄：進場理由、買入價、停損價、出場價、盈虧、事後檢討。重點是「是否執行了計畫」。
❌ 錯誤 4：過度集中 / 滿倉一兩檔
✅ 設定「單一標的不超過 15%」、「單一產業不超過 25%」硬性上限。
❌ 錯誤 5：忽略大盤處境，熊市強做
✅ 指數跌破 50MA → 降低持股。現金也是倉位；高手懂得「等待」。
A12 · 環境觸發條件（Regime Triggers）
當以下任一觸發成立，切換到對應的部位策略：
| 觸發條件 | 動作 |
|---|
| 指數 10MA 與 20MA 同時往上 | 可積極找突破，總持股 60–100% |
| 指數跌破 50MA | 總持股降至 ≤ 25%；保留彈性 |
| 25 天內 ≥ 4 個出貨日 | 視為大盤見頂領先指標，全面減倉 |
| 個股從買入點 -3% | 減 1/3 倉位（分段停損） |
| 個股從買入點 -5% | 再減 1/3 |
| 個股從買入點 -8% | 全部出清 |
⚠️ 免責聲明：本文章內容僅供學習參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。
